Traducere din limba engleză. Rezumat. Privire de ansamblu

Size: px

Start display at page:

Download "Traducere din limba engleză. Rezumat. Privire de ansamblu"

Clemence Hodge
6 years ago
Views:

1 Traducere din limba engleză Rezumat Acest rezumat trebuie citit ca o introducere la Prospect. Orice decizie de a investi în acțiuni din cadrul Ofertei trebuie să aibă la bază acest Prospect ca întreg, inclusiv documentele încorporate prin referințe şi riscurile de a investi în acțiunile din cadrul Ofertei propuse în secțiunea Factori de risc din prezentul. Acest rezumat nu este complet şi nu include toate informațiile care trebuie luate în considerare pentru decizie legată de acțiunile din cadrul Ofertei. Dacă o pretenție referitoare la informațiile conținute în acest Prospect este adusă înaintea unei instanțe de judecată, este posibil ca investitorul reclamant să suporte costurile traducerii Prospectului înainte de inițierea procedurilor legale. Societatea care a realizat rezumatul sau orice traducere a acestuia şi care a cerut aprobarea lui poate fi supusă responsabilității civile, numai dacă acestea induc în eroare, sunt incorecte sau inconsecvente atunci când sunt citite coroborat cu celelalte părți ale acestui Prospect. Privire de ansamblu Societatea a fost fondată la data de 20 noiembrie 2008 de către Fundație în vederea pregătirii schimbului de acțiuni care a avut loc la data de 23 iunie La schimbul de acțiuni, toate acțiunile Grundfos Holding AG au fost schimbate cu acțiuni ale Societății la o rată de schimb de 1:1. Ca urmare a schimbului de acțiuni, Societatea a devenit societatea holding a Grupului, Fundația fiind societatea-mamă. Angajații, descendenții fondatorului, Poul Due Jensen, şi Fundația sunt toți acționari ai Societății. Grupul este o întreprindere de producție internațională care activează în industria pompelor şi care are ca produse principale pompe şi sisteme de pompare care sunt utilizate, de exemplu, la încălzire, răcire, alimentare cu apă, instalații de purificare a apei uzate, transport de apă uzată etc. Pompele de circulație pentru încălzire şi aer condiționat şi alte pompe centrifuge utilizate în industrie, pentru alimentarea cu apă, pentru apa uzată şi pentru dozare sunt câteva dintre produsele cheie ale Grupului. În afară de pompe, Grundfos produce motoare standard şi submersibile pentru pompe, vândute şi separat. În plus, Grundfos proiectează şi comercializează electronică deosebit de avansată pentru monitorizarea şi gestionarea pompelor şi stațiilor de pompare. Pompele de circulație sunt folosite pentru încălzire, ventilație şi aer condiționat în case, birouri, hoteluri etc. Pentru uz industrial, Grundfos furnizează pompe centrifuge pentru alimentarea cazanelor, creşterea presiunii şi alte scopuri industriale, precum şi componente încorporate în echipamente OEM (producători de echipament original). În domeniul alimentării cu apă şi apă uzată se utilizează o varietate mare de pompe, de exemplu, pentru irigație în agricultură, pentru sere şi terenuri de golf, pentru alimentarea constantă cu apă a gospodăriilor şi pentru scopuri industriale, inclusiv eliminarea şi gestionarea apei uzate. Pe lângă acestea, Grundfos produce pompe dozatoare destinate, de exemplu, utilizării în stațiile de purificare a apei uzate. O altă parte importantă a serviciilor oferite de Grup este oferirea de sfaturi avizate pentru alegerea corespunzătoare a produselor şi serviciile post-vânzare eficiente. Grupul este dedicat cercetării continue a noilor materiale şi procese şi urmăreşte să introducă pe piață pompe şi sisteme de pompare noi şi revoluționare, în concordanță cu cerințele pieței pentru soluții eficiente, fiabile şi cu un consum redus. Grupul consideră calitatea a fi o prioritate cheie în relație cu toate produsele Grupului. Grupul se axează pe construirea, proiectarea şi alegerea materialelor şi proceselor de producție în vederea întâmpinării cerințelor clientului. Producția internă intensivă asigură un nivel crescut de productivitate, un mediu de lucru sănătos şi grijă pentru mediul înconjurător. Grupul avea de angajați la data de 31 decembrie Consiliul de administrație al Societății este format din Lars Kolind (preşedinte), Jens Winther Moberg (vicepreşedinte), Niels Due Jensen şi Ingelise Mose Bogason. Consiliul director al Societății este format din: Carsten Bjerg (preşedintele Grupului şi director general), Søren Østergaard Sørensen (vicepreşedinte executiv al Grupului, Vânzări şi Marketing), Lars Aagaard Nielsen (vicepreşedinte executiv al Grupului, Operații) şi Peter Hergett Røpke (vicepreşedinte executiv al Grupului, Business Development).

2 Motive pentru Oferta de acțiuni şi utilizarea câştigurilor Consiliul de administrație al Fundației a convenit să ofere acțiuni angajaților Societății şi majorității filialelor internaționale ale Societății. Oferta are drept scop atragerea, reținerea şi motivarea angajaților. Societatea a oferit şi anterior acțiuni angajaților săi şi, bazându-se pe acest lucru, consideră că, oferindu-le angajaților dreptul de a participa în programul de acțiuni pentru angajați, Grupul le oferă acestora o motivație suficientă pentru a-şi mobiliza eforturile şi astfel îi remunerează într-o manieră rezonabilă şi responsabilă pentru contribuția lor la performanța Grupului. Societatea nu va primi nimic din câştigurile obținute în urma Ofertei. Factori de risc Investiția în acțiunile din cadrul Ofertei presupune riscuri, inclusiv riscuri legate de activitatea Societății şi de Oferta de acțiuni, pe care investitorii trebuie să le ia în considerare înainte de a cumpăra. În cele ce urmează prezentăm doar un rezumat al riscurilor. Consultați secțiunea Factori de risc pentru o analiză mai cuprinzătoare a fiecărui factor de risc afişat în categoriile de mai jos. Investitorii trebuie să analizeze atent factorii de risc şi toate celelalte informații din acest Prospect înainte de a decide să achiziționeze acțiuni din cadrul Ofertei. Factorii de risc pot fi împărțiți în următoarele categorii: Riscuri legate de piețele pe care acționează Grupul Riscuri politice Riscuri legate de operații şi producție Riscuri financiare şi risc de lichiditate Riscuri legate de Ofertă Alte riscuri Rezumatul Ofertei Consultați Partea a II-a, Oferta, pentru o descriere mai detaliată a acesteia. În cele ce urmează, nu este prezentat decât un rezumat. Emițătorul este Grundfos Holding A/S, Poul Due Jensens Vej 7, DK-8850 Bjerringbro, Danemarca. Oferta conține maximum de acțiuni, cu o valoare nominală de 10 DKK fiecare, din capitalul social al Societății, urmând a fi oferite de către Fundație. Ca urmare a Ofertei de acțiuni, valoarea de piață totală maximă a acesteia din urmă va fi de 199 de milioane DKK. Acțiunile din cadrul Ofertei sunt oferite personalului angajat al Grupului din Danemarca, Argentina, Austria, Belgia, Brazilia, Bulgaria, Canada, Republica Cehă, Chile, Croația, Egipt, Estonia, Finlanda, Franța, Germania, Grecia, Hong Kong, Ungaria, Irlanda, Italia, Kazakhstan, Kenia, Coreea, Letonia, Malaezia, Mexic, Olanda, Noua Zeelandă, Norvegia, Filipine, Polonia, Portugalia, România, Serbia, Singapore, Slovenia, Spania, Africa de Sud, Suedia, Elveția, Taiwan, Thailanda, Turcia, Emiratele Arabe Unite şi Regatul Unit, pentru angajații care satisfac următoarele criterii: 1. Angajații trebuie să fi fost angajații Grupului la data de 1 iunie 2011 (i.e. nu fusese înaintat niciun preaviz de demisie şi nu fusese primit niciun preaviz de concediere la acea dată) 2. Angajatul trebuie să accepte semnarea unui acord al acționarilor între Fundație şi angajat.

3 Prețul Ofertei a fost stabilit la DKK la 1 Mai 2011, pe baza unui preț de piață special calculat, care se calculează anual, prin colaborarea dintre Societate şi Danske Bank A/S. Auditorii Societății, compania Deloitte, revizuiesc şi verifică în mod constant calculele. Prețul este stabilit printr-o comparație punctuală a performanței Grupului cu performanța unor companii daneze şi internaționale selectate, inclusiv şapte companii internaționale ce produc echipamente de pompare. Dacă un angajat doreşte să cumpere acțiuni din cadrul Ofertei, acesta trebuie să completeze şi să trimită Societății formularul de achiziție furnizat de către Societate în legătură cu Oferta. Perioada de derulare a Ofertei este cuprinsă între 04 iulie 2011, ora a.m. şi 15 august 2011, ora p.m. Cererile de acțiuni pot fi retrase de angajat până la sfârşitul perioadei de Ofertă. Achitarea prețului Ofertei se va efectua în moneda locală a țării de reşedință a angajatului. Plata acțiunilor din cadrul ofertei trebuie să fie transferată în contul bancar precizat în materialul trimis fiecărui angajat care a depus un formular de achiziție în legătură cu Oferta până la data de 7 octombrie 2011, inclusiv. Când Fundația va fi primit plata pentru toate acțiunile din cadrul Ofertei, angajatul va fi înregistrat în calitate de deținător de acțiuni în Registrul acționarilor Societății. Rezultatele Ofertei vor fi anunțate pe intranetul Societății, Grundfos Insite, până la data de 15 septembrie 2011, inclusiv. De vreme ce acțiunile din cadrul Ofertei sunt oferite angajaților Grupului, alți acționari ai Societății (inclusiv membrii Consiliului de administrație) nu vor putea participa la Ofertă. Membrii Consiliului director al Societății intenționează să participe la Ofertă în termeni şi condiții asemănătoare cu ale celorlalți angajați ai Grupului. Nu există agenți de plată sau societăți de depozitare în cadrul acestei Oferte. Nu a fost înaintată nicio cerere pentru ca acțiunile din cadrul Ofertei să fie admise la tranzacționare pe o piață reglementată. Costurile totale pentru Ofertă ale Societății sunt prevăzute a fi în valoare de 1,5 milioane DKK. Imediat înainte de Ofertă, Fundația deținea 86,7% din capitalul social total al Societății. Dacă sunt vândute toate acțiunile din cadrul Ofertei, Fundația va deține 85,9% din capitalul social total al Societății, după închiderea Ofertei, echivalentul a 85,9% din voturi.

4 Rezumatul informațiilor financiare Cele mai importante informații prezentate în cadrul rezumatului din această secțiune au fost extrase din situațiile financiare consolidate ale Fundației şi ale Grupului pentru exercițiile financiare încheiate la 31 decembrie 2008, 2009 şi Situațiile financiare supuse auditului pentru exercițiile financiare încheiate la 31 decembrie 2008, 2009 şi 2010, incluse în acest Prospect prin referință, au fost întocmite în conformitate cu cerințele daneze privind informațiile de furnizat în situațiile financiare. Cele mai importante informații financiare se vor citi în coroborare cu rapoartele anuale auditate ale Fundației, inclusiv situațiile financiare consolidate şi notele aferente acestora pentru exercițiile financiare încheiate la 31 decembrie 2008, 2009 şi 2010, toate acestea fiind încorporate în Prospect prin referință. Consultați, de asemenea, Partea I, 20 Informații privind activele şi pasivele Societății, situația financiară şi rezultatul din exploatare care prezintă un tabel de referințe încrucişate. Auditorii independenți ai Societății sunt Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab. Aşa cum a fost descris în secțiunea despre Structura Grupului, în Partea I, 7, Structura organizațională, Societatea este societatea holding a Grupului şi singura societate deținută în mod direct de către Fundație. Fundația este societatea mamă pentru întregul grup Grundfos. Puținele activități ale Fundației, care trebuie să fie extrase pentru a prezenta o imagine completă a Grupului, sunt următoarele (consultați situațiile financiare consolidate ale Fundației şi ale Grupului). Cheltuieli administrative, precum taxe, auditori, asistență legală etc. Veniturile nete din dobânzi din rezervele interne de lichidități ale Fundației. Distribuții conform obiectelor de activitate ale Fundației. Costuri ca rezultat al obligației Fundației de a reachiziționa acțiunile angajaților. Dacă Fundația reachiziționează acțiuni la un preț mai mare decât prețul de ofertă la închiderea ofertelor de acțiuni către angajați, acest lucru va presupune o cheltuială pentru Fundație. Constituirea provizionului (sau reducerea acestuia) este efectuată permanent, în conformitate cu evoluția prețului. În baza situațiilor financiare consolidate ale Fundației, impactul acestor poziții asupra profitului se va extrage pur şi simplu pentru a se ajunge la pozițiile consolidate. Efectele acestora sunt afişate în tabelul din Partea I, 3, Informații financiare selectate de mai jos. În conformitate cu prevederile normelor daneze (şi ale UE) privind raportarea financiară, Societatea este scutită de întocmirea şi publicarea situațiilor financiare consolidate deoarece societatea mamă, Fundația Poul Due Jensen este cea publică situațiile financiare consolidate. În consecință şi deoarece Fundația efectuează foarte puține tranzacții, informațiile financiare din acest Prospect sunt bazate pe situațiile financiare consolidate ale Fundației. Acolo unde tranzacțiile Fundației afectează semnificativ cifre sau rapoarte individuale, vor fi adăugate comentarii sau vor fi efectuate ajustări pentru a asigura o imagine fidelă şi corectă. Privire de ansamblu asupra informațiilor financiare selectate pentru Fundație şi pentru Grup (milioane DKK) 31 dec dec dec Declarație de venit Venit Profit operațional Câştiguri înainte de dobânzi şi taxe (EBIT) Profitul înainte de taxe Profit consolidat după taxe Bilanț Imobilizări necorporale Imobilizări corporale Investiții în active fixe Active curente Total active

5 Capitaluri proprii Interese minoritare Provizioane Datorii pe termen lung Datorii curente Total datorii şi capitaluri proprii Fluxuri de numerar Flux de numerar din activități de exploatare Flux de numerar din activități de (1.661) (1.047) (1.370) investiții Flux de numerar liber (689) Flux de numerar din activități de 579 (681) (1.424) finanțare Total fluxuri de numerar (110) Rapoarte Număr de angajați la sfârşitul anului Investiții în imobilizări corporale Investiții în imobilizări necorporale Depozite cu dobândă netă /(datorii) (2.155) (62) Profit înainte de taxe în % din venituri 5.0% 5.1% 12.2% Rentabilitatea capitalurilor proprii 6.6% 6.2% 16.6% Raport datorii/capitaluri proprii 49.8% 54.6% 60.6% Definiții rapoarte: Rentabilitatea capitalurilor proprii: profit consolidat exprimat ca procentaj din capitalurile proprii medii, inclusiv interesele minoritare. Raport datorii/capitaluri proprii: capitalurile proprii plus interesele minoritare la sfârşitul exercițiului exprimate ca procent din totalul activelor. Sfârşitul documentului

VISUAL FOX PRO VIDEOFORMATE ŞI RAPOARTE. Se deschide proiectul Documents->Forms->Form Wizard->One-to-many Form Wizard

VISUAL FOX PRO VIDEOFORMATE ŞI RAPOARTE Fie tabele: create table emitenti(; simbol char(10),; denumire char(32) not null,; cf char(8) not null,; data_l date,; activ logical,; piata char(12),; cap_soc number(10),;